中國手游“介绍上市”没融資:联發科持股8%

admin

在纳斯达克，客岁有10多家中國观点股上市，前年有30多家，本年迄今為止，唯一一家。

手機游戏企業中國手游抽化糞池,文娱團體(下称中國手游)但愿成為第二家。9月3日，该公司CFO张飞虎在接管记者采访時暗示，中國手游已向美國证券買卖委員會(SEC)提交招股阐明书，其股分估计将于9月25日在纳斯达克起头交易。

不外，与以往中國观点股在美國证券市场重要以IPO或借壳等方法上市分歧，中國手游采纳的是先容上市的情势，上市時不带来任何融資。

按照招股书，2011年，中國手游营收為2.435亿元，净利润為1.633亿元，今朝其功效機游戏、手機设计、智能機游戏等三大营業均由母公司第一视频(0082：HK)别离在2009年和2010年收購而来。不外，跟着中國手機市场由功效機向智能機转型趋向愈来愈较着，中國手游与功效機相干的营業将来将面對行業总體下滑的压力。

平凡IPO遇阻转“先容上市”

“咱们一年半前就想在美國上市。”张飞虎對记者暗示，作為一家TMT(科技、媒體和通讯)公司，在纳斯达克上市一向是中國手游的空想。张飞虎认為，上市一方面有助于提高知名度，与更多雷同《愤慨的小鸟》、《瓜果忍者》等游戏开辟商互助，另外一方面也有助于经由过程本錢市场的融資功效，实現更快扩大，并让办理层和員工的期权鼓励可以或许兑現。

但疤痕修復霜，猝不及防的本錢市场大情况和部门中國观点股在纳斯达克遭受的诚信危機，让兒童益智接球器,很多中國企業的赴美上市之路戛但是止。

中國手游无疑也在受影响之雲林找小姐,列。张飞虎暗示，中國手游本来筹算经由过程平凡IPO的情势上市，厥后因為市场情况的变革，转而采纳了先容上市的上市情势。

先容上市(Way of Introduction)，是指公司在上市前不必要本色上拿出股票向社會公家贩卖，而直接申请上市。在这類模式下，拟上市公司向证券買卖所申请得到将其证券在市场上挂牌交易的資历，但上市自己其实不触及及時資金的筹集，是以也不必要在证券的贩卖方面做出任何放置。

详细到这次中國手游的先容上市来讲，其操作方法為：持有中國手游62.9%股分的母公司第一视频，分拨至关于约6.7%的中國手游股分的什物美國预托股分。与此同時，第一视频决议派發有前提什物股息，每持有2000股第一视频股分将可获發一股中國手游的美國预托股分。

“虽然此次上市没有任何融資，但中國手游也但愿在半年后或一年后能融一笔錢。”张飞虎说，今朝中國手游账上有2亿元資金，饶是如斯，更多的融資将有助于公司招募更多工程师和團队，并在得当的時辰收購一些游戏开辟團队。

张飞虎暗示，除没有融資以外，先容上市的进程和请求与平凡IPO“有99%”是一致的，比借壳上市的请求要高很多。究竟上，旷古地產(1972：HK)的上市就是比力乐成的先容上市案例。本年1月18日，旷古團體(0019：HK)以先容情势分拆旷古地產上市，其股票在港交所交易。

8月14日，半年禁售期事后，旷古地產颁布發表，其重要股东旷古團體与汇丰银行、中银國际及摩根士丹利三家经办人订立协定，旷古團體以每股21.53港元出售2.34亿股旷古地產股分，套現50.38亿港元。

功效機市场萎缩隐忧

“联發科持有中國手游8%股分。”张飞虎向记者流露，几個月前，联發科及其联系关系基金别离入股中國手游4.7%和3.3%股分，合共持有8%，“他们与咱们办理层很熟，也很看好咱们”。

究竟上，中國手游在营業上与联發科也有很大交集。

按照招股书，中國手游的三大营業均经由过程收購而来。详细為：2009年10月，第一视频经由过程收購Dragon Joyce的70%股权的買卖，涉足功效手機游戏市场；2010年10月，第一视频经由过程其持股70%的OWX控股收購了Bright Way和深圳Tastech電子的手機设计营業(design house)；2010年12月，第一视频经由过程全資持有的Action King收購了3GUU的智妙手機游戏营業。

至此，中國手游经由过程母公司的三项收購创建了今朝的三大营業板块。中國手游的財政数据显示，在客岁2.435亿元总营收中，功效機游戏的收入為1.42亿元，智能機游戏的收入為6237万元，手機设计营業的收入為3869亿元。

此中，营收占比达58%的功效機游戏营業重要经由过程预装的情势成长。客岁，中國手游预装了2800万台功效機，积累功效機预装量為8000万到9000万台。

“咱们在功效機预装上有很好的渠道。”张飞虎先容说，中國手游在手機不但经由过程本身的手機设计营業举行预装，也与联發科有深度互助，别的还与包含400多家手機厂商实現了互助，“功效機游戏是一個比力封锁的市场，付用度户的年ARPU值也就4-5元”。

张飞虎也坦承，今朝跟着智妙手機的普及，海内功效機市场起头进入下滑通道，“咱们的功效機市场份额另有所加大，但智能機市场的增速很快，这是将来的趋向”。

不外，深圳一名手機游戏企業的卖力人暗示，在智妙手機游戏市场，预装情势的感化大大低落，手機厂商、运营商、第三方等都在测验考试创建本身的游戏平台，渠道多元化使得竞争加倍剧烈。别的，跟着传统大型網游企業、页游、社交游戏等开辟商均起头涉足手機游戏市场，将来市场款式还存在很大变数。